Investimento

Em economia, em linhas gerais, investimento significa a aplicação de capital com a expectativa de um benefício futuro.

O investimento produtivo se realiza quando a taxa de lucro sobre o capital supera ou é pelo menos igual à taxa de juros ou quando os lucros sejam maiores ou iguais ao capital investido. O investimento bruto corresponde a todos os gastos realizados com bens de capital (máquinas e equipamentos) e formação de estoques. O investimento líquido exclui as despesas com manutenção e reposição de peças, depreciação de equipamentos e instalações. Como está diretamente ligado à compra de bens de capital e, portanto, à ampliação da capacidade produtiva, o investimento líquido mede com mais precisão o crescimento da economia.

Em finanças, existem também os chamados investimentos financeiros, tais como ações, caderneta de poupança, etc., que são uma área específica destinada às finanças pessoais.

Classificação dos investimentos

Independentes/dependentes

Dois investimentos A e B dizem-se independentes quando as receitas líquidas de um não são influenciadas pelas receitas líquidas do outro.

São dependentes quando as receitas líquidas forem afectadas pela realização do outro. Dentro desta classificação, podemos considerar os investimentos complementares, concorrentes ou mutuamente exclusivos.

Complementares – quando a influência for positiva; Concorrentes – quando a influencia for negativa; Mutuamente exclusivos - a realização de um exclui a realização do outro.

Convencionais/não convencionais

Convencionais – Quando apresenta um ou mais períodos de despesas líquidas seguido de um ou mais períodos de receitas líquidas.

Não convencionais - No caso contrário, isto é, receitas e despesas intercaladas no tempo.

Grande/Pequeno

Um investimento é grande ou pequeno conforme a sua influência no sistema de preços.

Inovação/Substituição/Expansão/Estratégico

Inovação – Tem, por objectivo, a produção e lançamento de novos produtos. Assim sendo, estes podem ser estudos de mercados e a evolução prevista, determinação de encargos ou estudo da concorrência e as suas prováveis acções.

Investimento de substituição – São os mais frequentes nas empresas, não aumentam a capacidade da empresa e são os que apresentam menos incerteza.

Investimento de expansão – Estes investimentos aumentam a capacidade da empresa sem mudar a natureza dos seus produtos. Um acréscimos de despesas que corresponde a um aumento das receitas.

Investimentos estratégicos – Não têm, por objecto, aumentar directamente a rentabilidade da empresa, mas sim promover a as condições favoráveis à sua prosperidade e ao êxito dos projectos anteriormente referidos.

Projeto de investimento

Um projecto de investimento é uma aplicação de fundos escassos que geram rendimento, durante um certo período de tempo, de forma a maximizar o lucro da empresa. Enquanto aplicação de fundos que gera rendimento, o projecto é um negócio para a empresa, a qual se decide pela sua implementação ou não, conforme a avaliação que dele faz relativamente às alternativas de investimento.

O projecto de investimento é um conceito entendido em duas acepções: enquanto plano (intenção) de investimento e enquanto estudo (processo escrito) da intenção de investimento (negócio). Como o estudo é a tradução no papel da intenção de investimento, as duas concepções são equivalentes, sendo reunidas no dossiê do projecto de investimento. Enquanto plano de investimento, o projecto é uma proposta de aplicação de recursos escassos que possuem aplicações alternativas a um negócio que, espera-se, gerará rendimentos futuros durante um tempo, capazes de remunerar a aplicação.

Fases de desenvolvimento do projecto de investimento

Todo o processo de desenvolvimento de um projecto de investimento é classificado em diferentes fases onde se desenvolvem actividades necessárias à implementação.

Notam-se 3 fases principais:

Concepção

Esta é a fase inicial, a criação da ideia a avançar e a ponderação de todos os critérios inerentes ao investimento a realizar. É subdividida em três sub-fases:

Implementação

Nesta fase, inclui-se unicamente a fase de investimento. Ao passar pela planificação, execução, controle a fase de investimento como o próprio nome indica é a fase onde após uma decisão positiva se avança para a implementação do projecto que exige uma injecção de capital.

Fase Operacional

Finalmente, esta é a fase onde efectivamente se procedem a acção e as operações que dão vida ao projecto. É a fase operacional de actividades correntes de uma empresa.

Após a escolha de qual será o investimento, é necessário realizar um projecto de viabilidade do mesmo, para avaliar as alternativas mais favoráveis para a implantação e para assim, ter como base fontes concretas para a tomada de uma decisão favorável à organização. Por fim, depois de tomada a decisão, cabe ao administrador financeiro, junto a outras áreas da organização, aprovar o projecto e sua implantação, ou, refazer o projecto para avaliar novas alternativas para o alcance dos objectivos que é o lucro.

Tipos de projectos de investimento

São tanto os tipos de projectos quanto os critérios adoptados para os classificar:

Por sector de actividade

Na perspectiva macroeconómica, é um conceito bastante utilizado, onde os projectos são classificados de acordo com a agregação sectorial tradicional em:

Por natureza do investidor

Esta é uma classificação subjacente a todos os projectos de investimento:

Ex: Hospitais

Por relação com a actividade produtiva Por objectivo de investimento

Classificação utilizada mais no âmbito da empresa.

Por relações entre investimentos

Esta classificação é importante em termos da metodologia de avaliação do projecto.

Projectos mutuamente exclusivos - São projectos dependentes de forma que a aceitação de um induz a rejeição de outro.

Projectos complementares - São projectos dependentes em que a implementação de um induz a implementação do outro. A complementaridade pode ser de diferentes tipo: complementaridade comercial ou técnica, situação em que os dois projectos têm que ser analisados conjuntamente; complementaridade sequencial, a situação em que a adopção de um projecto depende da adopção anterior (positiva), do outro projecto ou da não adopção posterior (negativa) do outro projecto.

As decisões de investimento e financiamento de projetos baseiam-se em métricas calculadas a partir dos principais índices para analisar o retorno do investimento, dentre os quais destacam-se:

Investimentos Públicos são definidos como aplicações de capital totalmente detido pelo estado, cujo objetivo principal é a melhoria de vida das pessoas, não tendo como meta apenas o lucro.

Tipos de investimento público

Investimento a fundo perdido

É um investimento realizado sem expectativa de retorno de montante investido. Esse tipo de investimento é realizado geralmente pelo Estado no sentido de melhorar as condições de existência de setores de baixa renda, como a construção de moradias populares, saneamento básico, ou mesmo realizações de obras de infraestrutura como estradas, que estimulam os investimentos privados através da oferta de um produto ou serviço antes inexistente.

Investimento autônomo

Investimento não está relacionado com alterações de níveis de renda. Os investimentos públicos, os investimentos que acontecem em função de avanços tecnológicos, ou aqueles que se realizam sem expectativa de obtenção de uma taxa média de lucro, ou mesmo são realizados a fundo perdido, são considerados investimentos autônomos.

Investimento induzido

São os investimentos destinados a atender à demanda gerada pelo aumento da renda pois é realizado em decorrência de um aumento da mesma.

Há uma relação entre renda e investimento, o aumento da capacidade de consumo de uma economia incentiva os investimentos e o aumento da renda induz a elevação do consumo e o incremento da capacidade de produção.

Investimento estrangeiro

Aquisição de empresas, equipamentos, instalações, estoques ou interesses financeiros de um país por empresas, governos, ou indivíduos de outros países. O investimento estrangeiro pode ser direto, quando aplicado na criação de novas empresas ou na participação acionária em empresas já existentes, e indireto, quando assume a forma de empréstimos e financiamentos a longo prazo.

O investimento governamental estrangeiro é realizado geralmente por razões políticas, diplomáticas ou militares, independentemente de possíveis rendimentos econômicos, mas pode ter a função de equilibrar, a longo prazo, a balança de pagamentos do país de origem. Para o país receptor, o investimento estrangeiro pode ser um meio de estimular o crescimento econômico quando o nível de poupança nacional for insuficiente para atender às necessidades potenciais de investimento, embora isso geralmente acentue o grau de dependência econômica e política do país anfitrião em relação aos países exportadores de capital.

Já os investimentos privados no exterior são feitos geralmente em decorrência de algumas motivações básicas:

Investimentos a longo prazo

Um investimento a longo prazo tem uma liquidez baixa. Por exemplo, os Planos Poupança Reforma (PPR) são pouco líquidos, uma vez que sobre eles recaem taxas e outras penalizações pesadas associadas à sua liquidação antecipada. Alguns fundos só permitem a sua conversão em dinheiro após algum tempo de permanência, outros ainda, oferecem condições mais vantajosas quanto maior for a "fidelidade" do investidor.

Investimento em ativos fixos

Os investimentos em ativos fixos são objecto de diversas classificações, sendo os mais frequentes tipos de investimento:

1- Os investimentos de substituição são os mais comuns e de mais fácil análise: as empresas já conhecem os custos das imobilizações a substituir.

2- Os investimentos de expansão destinam-se a aumentar a capacidade de produção ou de escoamento de produtos acabados.

3- Os investimentos de modernização visam à introdução de novas tecnologias. Têm, como objectivo específico, a melhoria da produtividade do trabalho ou a redução dos custos industriais ou de distribuição.

4- Os investimentos de inovação destinam-se à introdução de novas tecnologias ou de melhoria de produtos.

5- Os investimentos sociais visam directa ou indirectamente à melhoria das condições de trabalho na empresa.

6- Os investimentos ambientais, algumas vezes impostos pela legislação em vigor, têm, como objectivo, preservar o meio ambiente.

7- Os investimentos estratégicos têm finalidade ofensiva ou defensiva em relação às empresas concorrentes.

Ver também

Referências

  1. ↑ http://conceito.de/investimento
  2. ↑ https://conceitos.com/investimentos/
  3. ↑ https://bancos.pt/investimentos-brutos-liquidos/
  4. ↑ FARIA, R. L. Análise de Investimentos.
  5. ↑ Copeland, Tom E., 1946- e Antikarov, Vladimir, "Opções Reais, Um novo paradigma para reinventar a avaliação de investimentos", traduzido por Maria José Cyhlar, Rio de Janeiro: Campus, 2002

Bibliografia

Ligações externas